世园会北京园50场特色活动亮相“北京日”

中东欧12国文艺演出精彩上演 “北京礼物”和非遗项目同时展示

50场特色活动亮相“北京日”

另外,体育赛事大年叠加智慧屏激发TV换机潮。2009和2010年是上一次电视销量高峰,2009年电视出货量增长10%,2010年增长21%,而电视机市场的更替周期在7到10年不等,预计未来两三年电视将进入一个新的换机周期。2020年欧洲杯和奥运会赛事的举办以及智慧屏的推出有望加快TV换机周期的启动。考虑到历史奇偶数年份的周期波动性,中泰证券研究员刘翔中性假设2020-2022年单季度LCD电视面板出货量增速分别为其前四个奇偶数年份单季度增速的平均数,1Q20-4Q20单季度TV面板增速分别为1.7%、3.3%、8.7%和6.8%。

“北京礼物”和非遗展同时亮相

首先,TCL华星大尺寸持续满销满产:1-11月,出货面积同比增长16%,商用显示、电竞等高附加值产品占比显著提升;两条G8.5产线(t1、t2)持续提升工艺水平,新产品和新应用导入顺利;t6产线按计划出货达产,t7产线建设项目顺利推进,预计2021年量产。

面板产业概念板块走强背后,与面板行业景气向上有关。中泰证券研究员刘翔从供给端和需求端几个方面判断面板行业景气向上。

由市政府主办、市贸促会牵头承办的世园会“北京日”活动于今天至5月3日亮相园区。作为世园会首个亮相的省区市,为期3天的“北京日”将重点展示北京生态文明建设成果、北京历史文化名城形象以及现代国际大都市发展和对外交往成就,以“美丽北京 绽放世园”为主题,举办近50场多姿多彩的活动。

据悉,此次参加嘉年华的艺术团组均代表了各中东欧国家较高的艺术水准。另外,石景山区提供了两个非遗展示项目“京式旗袍制作技艺”和“和香制作技艺”。“京式旗袍制作技艺”是市级非遗项目,它彰显北京丰富、深厚的文化底蕴;而“和香制作技艺”曾参加2018年中非合作论坛北京峰会活动,在钓鱼台国宾馆为各国第一夫人行唐宫用香礼,得到了夫人们的高度赞誉。

综上,中泰证券研究员刘翔认为在供给最悲观情况假设下(LGD不调整产能),2020年全球LCD行面板供给情况也好于今年。此外,基于国内新产能的集中投放、本土厂商的成本效率优势、LGD当前的亏损情况及其在3Q19电话会议上的表述,LG Display调整产能的概率显著高于不关厂情景,因此,我们判断即使有国内新产线开出,明年LCD行业整体供给情况仍偏乐观。

行业景气向上叠加TCL华星产能扩张,TCL集团业绩想象空间可期。行业景气向上将显著改善TCL集团业绩水平,以2019年前三季度财务数据为例,TCL集团人均净利润由2.85万元提升至7.61万元,TCL集团费用率由16.1%降至13.0%。

北上资金已连续几天减持,周三为净减持46亿元,因不确定性暂未消除,北上资金立即转为净流入的机会似乎不大,所以这个因素仍将对A股人气构成些拖累。

韩厂调整改善2020年LCD面板供给状况。根据IHS数据,Samsung Display在3Q19关停了8.5代厂的125K的每月产能,并将其翻新为尖端的量子点(QD)面板生产线。LG Display也从四季度开始加快了产能调整进度,预计三条TFT-LCD Gen 8.5生产线其中之一将于4Q19停产,明年年初有望完全停止P8-2产线的生产。供给增量方面主要包括2019年新开产线的爬坡和2020年新开产线。

到本周末贸易相关消息应该就会明朗化,届时至少不确定性就会消除,所以下周股指走势应大概率转好。再过一两周,相信将是A股入摩权重翻倍的冲刺期,届时这个因素也会对大盘构成些支撑。

其次,TCL华星中小尺寸定位中高端市场,销量持续提升:G6的LTPS-LCD产线(t3)投片量已达50K大板,超出设计产能11.1%,保持满销满产,LTPS-LCD产品Q3市场份额稳居全球第二;通过积极推进客户和产品结构升级,Q4至今,品牌客户出货占比及中高端产品占比均创新高。G6柔性AMOLED产线(t4)经过半年多的产品研发和试产,AMOLED产品本月量产出货。

“北京日”期间,世园会园区内多个活动场地中都选定了露天的草坪剧场来举办文化活动,并且不设置固定观演座位,这样能够使观众在开放的氛围中边欣赏精彩的演出,边感受世园会的美丽园林风光,体现了世园会人与自然和谐交融的理念;同时,为了体现世园会“北京日”“绿色生活,美丽家园”的主题,充分展示中东欧各国园艺文化与生态文明,还在活动现场设置了18顶展示篷房,篷房外立面喷绘中东欧各国国花,观众和游客可以在现场免费领取中东欧国家“花名册”护照,这也为世园会增添一道亮丽的风景线。

对于外资来说,是否流入A股除与中国经济基本面相关外,还会在全球股市中作对比。大家知道,A股中有大量蓝筹股处于全球股市洼地,这使得外资更愿意流入,而当外盘出现较多调整时,A股的估值相对优势多少也会弱化。因此,外盘的下跌一般也会导致外资流入A股的速度减缓。至于汇率,那自然更明显,外资肯定不愿意将外币换成处于贬值态势的货币。

另外,TCL华星在多场景应用加速扩张。5G时代来临推动终端应用不断丰富,TCL华星与行业引领者深度合作,推出了大尺寸“智屏”、“智慧屏”等新兴显示应用,共同推动以家庭大屏为核心应用的多场景IoT生态建设,不断改善以显示为核心媒介的交互方式和用户体验。TCL华星的55吋电视面板市占率居全球第1位,LTPS手机面板市占率居全球第2位,86吋商用显示面板市占率居全球第2位,中小尺寸产品收入占比达到44.8%。

TCL华星扩大产能抢占市场机遇

实际上A股资金面有些支撑,目前并不太缺钱,缺的仅仅是投资者将钱换成股票的意愿。最近经济情况也有些好转,只是一时难以弄清好转到底是不是由首季宽松政策引起的。因此,经济基本面其实也有些许支撑,只是暂不敌外部巨大的不确定性。

其中,在供给端,韩国面板厂商积极谋求转型。随着国内高世代产线的持续开出,2018、2019年行业整体产能过剩,面板价格持续下跌。全球面板企业盈利下滑严重,LGD、友达、群创EBITDA利润率已经接近甚至低于2011和2016年周期底部。盈利压力以及国内面板厂商的激进投资,迫使三星和LG Display积极向OLED转型。三星已于3Q19对L8-1产线部分停产调整,3Q19开始LGD也加快了产能调整进度。

北京世园会“北京日”活动工作协调小组副组长、北京市贸促会副主任林彬透露,“北京日”活动将主要集中在北京园,把参观者的目光锁定在体现人与人、人与自然和谐相处的北京“四合院”,从一个“小院落”里体会“大北京”。文艺演出将集中展示中国传统武术、传统服饰、行香仪式、民间游艺活动等传统文化及现代艺术,并将同期举办的“中国—中东欧国家文化艺术嘉年华”纳入“北京日”活动演出,充分体现北京开放、包容的特点。

相信多数投资者都会明白本周一以来A股为何忽然疲弱起来,所以市场整体心态肯定已受了较大打击。一般来说,当未来消息面存在重大不确定性时,持币者一般并不会急于出手,但持仓者往往就会加大抛售力度,所以当多空力量此消彼长后,股指难免就暂时承压了。由最近部分个股两融余额不断缩减来看,市场之前的乐观情绪已受重挫。

为了捕捉面板行业景气向上所带来的市场机遇,TCL华星大尺寸和中小尺寸出货面积处于高速增长期,受益于高世代线产能释放和领先的线体工艺水平,产品结构持续优化,多场景应用加速扩张,增强了TCL华星的综合竞争优势。

由量能情况看,大盘暂时还将处于低迷状态。整体而言,本周大盘走势虽极差,但我也并不悲观,重要的原因之一就是前文所述的资金面相对较宽松及经济面的边际改善。钱虽然一时不肯进来,但钱总是还在那里的,并不会消失。

除贸易协商相关的不确定性外,外盘的大跌某种程度上也会减少北上资金流入A股的兴趣。还有,人民币汇率这几天明显贬值,此因素自然也会削弱北上资金购买以人民币计价的A股的兴趣。

本周一A股因较大利空而暴跌,周二是缩量反弹,周三随外盘大跌再度走弱。截至收盘,上证综指跌1.12%至2893.76点,深证综指跌0.65%至1530.31点。中小板、创业板两综指分别跌0.71%、0.41%。由周三盘面看,权重股几乎集体下跌,非权重股多数板块及个股下跌,只有人造肉、黄金等极少数板块逆势上涨。

12个国家艺术团组带来20余场演出

除了供给端改善,需求端也迎来改善的时间,体育赛事大年叠加智慧屏刺激TV换机潮。其中,TV面板需求占比最大。从面板下游需求来看,当前LCD TV仍是显示面板的最大。按面积算,2018年LCD TV面板需求为1.48亿平方米,占显示面板需求的70.8%。其次是显示器、智能手机、笔记本电脑、公共显示,占比分别为9.9%、7.4%、6.9%和2.6%。

世园会北京园满是北京特色。本报记者 刘平摄

观众边欣赏演出 边感受园林风光

据市文化和旅游局相关负责人介绍,中国—中东欧国家文化艺术嘉年华今年邀请到了12个国家的18支高水平艺术团组,从今天至3日在世园会举办20余场文艺演出和3天文化展示活动,同时,石景山区作为区代表,也将参加文化展示活动。为了使活动与世园会的主题相吻合,市文旅局在活动的场地、内容方面都进行了精心的策划。

在活动内容方面,文艺演出活动也精彩纷呈,邀请的塞尔维亚巴尔干王国乐队被誉为“巴尔干半岛最美男声”,曾在上海世博会和众多国际大型音乐节上领衔出演;在首届嘉年华活动中备受小朋友喜爱的捷克卡洛玛特木偶剧团也将再次来华,上演始于17世纪的捷克传统木偶剧;拉脱维亚民族露天博物馆的艺术家们将现场制作木雕及陶艺品,观众也可亲自参与体验。除了中东欧各国展示,“北京礼物”和石景山区非遗展也将在嘉年华活动中同时亮相,它们代表了古都文化、京味文化和创新文化的内涵,展示了北京开放包容的城市形象。